🎓 第8章：リスク管理
第8章 リスク管理
これまでは「価格づけ」が主題でしたが、金融機関の現場では「最悪どれだけ損するか」を測ることが同じくらい重要です。この章では、損失リスクを1つの数字に圧縮する VaR（バリュー・アット・リスク）から始め、その弱点を補う CVaR（期待ショートフォール）、そしてモデルが妥当かを検証するバックテストへと進みます。リスク尺度の「良し悪し」を整合性（コヒーレンス）という観点で評価するのがこの章の肝です。
リスク（ボラ・分布）の土台は第1章 リスクの測り方・統計 正規分布（標準正規・標準化）（統計）、損失分布の生成はモンテカルロ（モンテカルロ法によるオプション価格）です。
トピック一覧
- VaR（バリュー・アット・リスク） — 標準：信頼水準での最大損失、ヒストリカル・パラメトリック・モンテカルロの3法
- CVaR（期待ショートフォール） — 標準：VaRを超える損失の平均、劣加法性とコヒーレントリスク尺度
- バックテストとストレステスト — 標準：違反回数の検定（Kupiec）とシナリオ分析
関連章
- 第1章 リスクの測り方 — 分散・ボラの土台
- 第6章 モンテカルロ法によるオプション価格 — 損失分布のシミュレーション
- 統計：正規分布（標準正規・標準化）（パラメトリックVaRの仮定）